שיטות להערכת האפקטיביות של פרויקטים להשקעה ומאפייניהם

שיטות להערכת יעילות ההשקעותהפרויקטים הינם דרכים המסייעות בקביעת נאותות ההשקעה בהון לתקופה ארוכת טווח בנכסים שונים. בעזרת מומחים אלה יכולים לחזות את ההחזר של פרויקטים, כמו גם את הגודל של רווחים עתידיים. לכן, כל אובייקט ההשקעה צריך להיות מנותח בקפידה כדי לצמצם סיכונים אפשריים.

שיטות להערכת יעילות נמצאים בשימוש נרחבעל בסיס השוואת הרווחיות. כאשר אדם בוחר בין כמה חפצים, יש צורך להניח מראש רווחים אפשריים. כנ"ל לגבי בחירת הבנק. המפקיד לומד מראש אילו שיעורי ריבית גבוהים יותר, ובוחר את האופציה הרווחית ביותר להרוויח.

שיטות להערכת יעילות ההשקעותפרויקטים משמשים בכל מדינות העולם. לרוב, הניתוח מתבצע באמצעות 5 שיטות, אשר מקובצים לשתי קבוצות. הראשון כולל שיטות המבוססות על עקרון ההיוון:

- השיטה לפיה נקבע השווי הנוכחי נטו;

- מתודולוגיה הכוללת חישוב התשואה על ההשקעה, כמו גם את שיעור התשואה הפנימי.

הקבוצה השנייה משלבת שלוש שיטות. הם נקראים מסורתיים או פשוטים, כי הם לא משתמשים במושג הנחה:

- מתודולוגיה המבוססת על חישוב תקופת ההחזר;

- שיטת התשואה השנתית (פרויקט, יישוב, ממוצע);

- האופן שבו נקודת הפריצה ממוקמת.

שיטות להערכת יעילות ההשקעותפרויקטים על בסיס ניכיון. הבה נבחן את השיטות הללו ביתר פירוט. ההיוון הוא דרך מיוחדת לניתוח פרויקטי השקעות, בהם קיים ביטוי לתזרימי מזומנים בתקופה העתידית באמצעות הערך הנוכחי. לכן, זה נחשב איזה סכום המשקיע יקבלו בקשר עם יישום של אובייקט וכתוצאה מכך תוך התחשבות האינפלציה. שיטות להערכת אפקטיביות ההשקעות, המבוססות על עקרון ההיוון, משמשות בעת השקעת כספים בפרויקטים גדולים ארוכי טווח.

תן לנו לשקול את הקבוצה השנייה של שיטות. שיטות שאינן כוללות את עקרון ההיוון נקראות גם סטטיסטי. הם מסתמכים על הנתונים המתוכננים, הפרויקט בפועל על עלויות ותוצאות. כאשר נעשה שימוש בשיטות להערכת האפקטיביות של פרויקטי ההשקעה, הם משתמשים בחישוב הנתונים השנתיים הממוצעים לכל תקופת ההשקעה. שיטה זו מומחים להשתמש במקרים בהם עלויות ותוצאות מופצים בצורה אחידה לאורך השנים.

אם הערכת הפרויקט אינה חלה על העיקרון שלהנחה, המומחה אינו לוקח בחשבון את גורם הזמן. זה מורכב מהעובדה כי תחת השפעת האינפלציה יש פיחות של כסף. יחד עם זאת, קשה להשוות את הנתונים בפועל ועיצוב לפי שנים. לכן, זה הגיוני להשתמש בשיטות סטטיסטיות במקרים בהם יישום של פרוייקט השקעה לוקח לא יותר מחמש שנים. תקופת ההחזר היא קטנה והעלויות עם התוצאות מופצות באופן שווה על פני התקופה.

שיטות סטטיסטיות נמצאים בשימוש נרחבתרגול. זאת בשל העובדה כי הם פשוטים למדי נגיש בדרך כלל לתפיסה. מומחים של חברות יכול במהירות לחשב את האפקטיביות של פרויקטים. נתונים המשמשים להערכה זמינים. אבל לשיטות סטטיסטיות יש מספר חסרונות: התעלמות מפקטור הזמן, כיסוי תקופה קצרה להשקעה, הפצה לא אחידה של תזרים המזומנים לאורך כל חיי הפרויקט.

המומחים בבחירת שיטות הערכה צריךלקחת בחשבון את סוג של התעשייה, את הפרטים של הפרויקט, את החידושים המאוגדים בו, ועוד גורמים חשובים. לכל זה יש השפעה חיובית או שלילית על התוצאה הסופית המתקבלת מההשקעה.