השפעת המינוף הפיננסי היא אינדיקטור ללוואות אופטימאליות

להשפעת המנוף הפיננסי מרכיבים אלה:

- ההפרש, הנקבע על ידי ההפרש בין מדד הרווחיות של הנכסים לבין הריבית המחושבת הממוצעת על ההלוואות;

- זרוע המנוף, המחושבת כיחס בין קרנות לווה כספים.

מתוך מושג זה להלן חמישה כללים בסיסיים עבור הלוואה של מזומנים:

1. היתרון של גיוס חדש תלויערכי ההפרשים הנובעים בעתיד. במקרה זה, אתה צריך לעקוב מקרוב מאוד את התנודות במדד זה. אז, תוך בניית "זרוע המנוף" הבנק מפצה את הסיכון להתרחשות של עלייה במחירי הלוואה. די הזדמנויות בתחום זה הן חברות שיש להן מלאי גדול של ההפרש.
2. הסיכון של המלווה הוא ביחס הפוך לערך של ההפרש. לכן, עם מדד גדול יותר, יש פחות סיכון, עם ערך קטן יותר, זה, בהתאם, עולה.
3. כאשר בוחנים את הנושא של האפשרות של קבלת הלוואה במהלך החישובים, יש צורך להוציא את הסכום של חשבונות לתשלום.
4. החוסן הפיננסי של הארגון תלוי בשיעור ההלוואות, ולכן יש צורך להיות מאוד זהירים בקבלת הלוואות חדשות.
5. רמת ההלוואה האופטימלית נחשבת לחלקם ב -40% מסך הנכסים של המיזם. מחוון זה שווה לערך המנוף 0,67.

עם גידול בחלק ההלוואות במאזן המאזןהמינוף הפיננסי הולך וגדל, המסוגל לייצר סיכון מסוים. וזה כבר תנאי מוקדם להיות תלויים המלווים במקרה של פירעון מאוחר של קרנות הלוואה, אשר, בתורו, מוביל לאובדן נזילות ביציבות הפיננסית.

עבור מוסדות בנקאיים, זה מאוד חשוב כילווה פוטנציאלי לא היה ערך שלילי של ההפרש. כמה מומחים בתחום הכלכלי סבורים כי השפעת המינוף הפיננסי על מנת להשיג את האופטימיות שלה צריכה להיות שליש מהתשואה על הנכסים.

כלומר, מדד הרווחיותזה תלוי הרגולציה המוצלחת של הגודל של גודל. רק בשעה כזו רמה של שפעת מינוף הפיננסית מציג את הסתברות הפיצוי של פטור ממס והבטחתי מאמצעים עצמיים.

לצורך היכרות מפורטת עם מושגים אלה יש להבין את עיקרון המינוף הפיננסי ואת הנוסחה לפיה מחושב.

השפעת המנוף הפיננסי קובעת את התנודתיותהרווח הנקי לכל מניה, מחושב כאחוז. לכן, בחישוב ההפרש, הנתונים נלקחים בחשבון, תוך התחשבות במיסוי, כלומר. שני שלישים מהפרשי השוליים שהתקבלו וריבית. אם ניקח בחשבון את ההגדרה של זרוע המנוף, נוכל להפיק את הנוסחה הבאה:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC)

שם ER - רווחיות כלכלית.

המיזם המשותף הינו שיעור הריבית על ההלוואות.

Зї - סכום ההלוואות שנשאלו.

SS - כמות קרנות משלו.

בהסתמך על הנוסחה, נסיק כי בעת חיזוי פעילותו של מיזם בתחום הפיננסי והכלכלי, יש להביא בחשבון את המינוף, בהתאם לערך של ההפרש.

לחשב את האפקט המיטבי של מינוף פיננסי- בעיה מתחום הפנטזיה. אחרי הכל, לאחר מינוף חיובי היום, לא ידוע מה מחר יהיה הרווחיות הכלכלית ואת הריבית (דיפרנציאלי). לפיכך, משיכת כספים נוספים בצורה של הלוואות היא גם תמריץ לפיתוח של הארגון, וכן סיכון מסוים של הפסדים מהותיים בעתיד.

לכן, המשימה העיקרית של מנהל של כל חברה טמונה חיסול של כל הסיכונים הפיננסיים, לוקח רק אלה מחושב באמצעות ההשפעה של מנוף פיננסי.